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三季报机构探秘:基金三季度十大重仓股曝光 减持白酒股加仓科技股

时间:2019/10/26 13:11:36   作者:   来源:   阅读:11   评论:0
内容摘要:  随着A股上市公司三季报披露进入高峰,公募基金等机构的持仓路线图逐渐浮现。截至三季度末,公募基金持有总市值前十的个股分别为贵州茅台、中国平安、五粮液、格力电器、立讯精密、美的集团、泸州老窖、恒瑞医药、招商银行和长春高新。在行业上,基金经理三季度减持白酒股,加仓科技股。  三季度基金股票仓位环比略有上升  数据显示,三...

  随着A股上市公司三季报披露进入高峰,公募基金等机构的持仓路线图逐渐浮现。截至三季度末,公募基金持有总市值前十的个股分别为贵州茅台中国平安五粮液格力电器立讯精密美的集团泸州老窖恒瑞医药招商银行长春高新。在行业上,基金经理三季度减持白酒股,加仓科技股。

  三季度基金股票仓位环比略有上升

  数据显示,三季度公募基金最新披露的资产配置中,股票资产今年以来连续两个季度占比提升,二季度较一季度占比增加0.9个百分点。三季度最新数据显示股票资产占比较二季度提升4.83%,现金和基金的资产占比也有所提升。

  10月25日,公募基金三季报全部披露完毕,基金仓位也浮出水面,与二季度相比,公募基金仓位变化不大。天相投顾统计数据显示,三季度市场上全部可比基金(公布过2019年二季报的基金)平均股票仓位为71.58%,与二季度70.71%的股票仓位相比略有上升,其中三季度全部可比基金的重仓股仓位为42.48%,与二季度42.04%的重仓股仓位相比,同样略有上升。

  从行业看,制造业和金融业依然是公募基金的集中地。相较于基金中报,制造业从低配最多转为超配最多。数据显示,截止至10月23日,公募基金投资制造业股票占股票投资市值比为51.01%,超出标准行业配置比例6.11个百分点;其次是信息传输、软件和信息技术服务业,今年三季度末公募基金对该行业的配置比例超出标准行业配置比例1.9个百分点。

  公募基金前十大重仓股曝光

  10月25日,公募基金三季报披露完毕。天相数据显示,截至三季度末,公募基金持有总市值前十的个股分别为贵州茅台中国平安五粮液格力电器立讯精密美的集团泸州老窖恒瑞医药招商银行长春高新。整体来看,前十大重仓股的持股市值合计2334.57亿元。

  其中,持有贵州茅台485.48亿元、中国平安389.53亿元;持有五粮液格力电器立讯精密均在200亿元以上,分别为281.97亿元、222.05亿元、204.77亿元;分别持有美的集团泸州老窖160.33亿元和150.53亿元。此外,分别持有恒瑞医药招商银行长春高新149.31亿元、149.28亿元和141.32亿元。

  最新披露的数据显示,基金增持股数TOP20中,持股总市值较高的有浦发银行药明康德等。具体来看,在公募基金增持股票中,浦发银行被增持1.15亿股排名第一,持股总市值达39.93亿元。其中,汇添富中证上海国企ETF一只基金三季度增持浦发银行达2554.23万股。海康威视较基金中报增持超过3000万股,宁波银行被公募基金增持500余万股。

  从增持比例变化来看,卓胜微寒锐钴业弘信电子增持比例均超10%。此外,持股占流通股比超10%的股票有三七互娱水晶光电欣旺达

  基金经理三季度开始减持白酒股

  10月以来白酒板块持续震荡调整。基金三季报显示,不少明星基金经理三季度已经开始大幅减持白酒股。

  例如,白酒龙头股贵州茅台目前已公布三季报。华夏上证50ETF出现在其前十大流通股东席位上,该基金为被动指数基金,今年三季度末的持股数量为376万股,较二季度末减少了58.7万股。不过海外资金持股数量较二季度末也减少了552万股,目前持股总量为10057万股。易方达资产管理有限公司旗下的一只非公募产品也减持退出前十大流通股东之列。

  酒鬼酒方面,公募基金进出也有分歧。华夏稳盛二季度末原本持有289万股,三季度末退出前十大流通股东之列,招商中证白酒则增持190万股,持股数增至585万股。华夏回报小幅增持3万股。

  今年以来白酒板块表现亮眼,截至10月24日,申万白酒行业指数上涨92.39%,多只白酒股涨幅显著,但自10月以来,白酒板块进入了震荡调整。事实上,不少明星基金经理在三季度选择“控制酒量”,将收益落袋为安。以易方达中小盘混合基金为例,该基金最新规模为173.77亿元,三季报显示,明星基金经理张坤减持贵州茅台2.25万股、五粮液34.91万股、泸州老窖149.6万股。

  与之调仓路径相似的还有兴全合宜混合基金。该基金最新规模已超过356亿元,基金经理谢治宇在三季度减持贵州茅台6.87万股,将五粮液从该基金的前十大重仓股中移除。

  有的基金经理则开始“换酒喝”,对白酒板块的持仓进行调整。例如由萧楠掌舵、夺得普通股票型基金今年上半程冠军的易方达消费行业基金,在三季度减持茅台22.41万股、五粮液182.6万股,泸州老窖177.81万股。同时增持古井贡酒148.65万股、山西汾酒376.98万股。

  此外,今年以来股价涨幅超过149%的五粮液被多位明星基金经理减持:周应波管理的中欧时代先锋股票基金将五粮液移出前十大重仓股,蔡向阳管理的华夏回报混合基金减持63.24万股,雷鸣管理的汇添富成长焦点混合基金减持128万股,刘明管理的东方阿尔法混合基金减持6.38万股。

  基金三季度加仓科技股

  三季度科技股领涨,相关5G产业链个股表现较好,不少基金在三季度选择加仓电子等科技板块。例如,水晶光电上港集团华天科技歌尔股份等97只个股三季度被基金净买入超千万股,其中近三分之一的个股为电子信息类科技股。8月底才上市的中国广核因为新股配售原因,成为三季度基金净买入最多的个股。

  华夏磐晟灵活配置混合型基金(LOF)三季报显示,该基金三季度减少了金融板块的配置,仅保留了成长性较高的保险行业和龙头效应明显的地产行业,并从自下而上的角度适当加大了对计算机(云计算)、电子板块(5G和OLED)和医药的配置比例。

  华夏科技创新混合基金经理在三季报中表示,在操作上继续紧握5G创新周期主线,积极配置5G通信产业链,并前瞻性配置底部反转的消费电子产业链和优秀的芯片设计公司。未来3年,以5G基础设施、终端、应用为代表的新一轮科技周期,将成为市场主线之一,将在该条主线上持续挖掘。同时,自下而上依然看好并积极寻找云计算、企业服务、教育、医药、新能源汽车等行业机会。

  嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型基金也在三季度增持了电子行业股票,减持了消费、医药和周期股。摩根士丹利华鑫基础行业基金三季度一直维持较高仓位,小幅增持了电子板块,持仓集中在大消费、金融及部分优质成长个股。也有一些基金均衡配置,“在目前特殊的政治、经济背景下,市场相信中国制造升级一定能在未来实现,这体现为自主可控等主题概念标的的超额收益。”嘉实惠泽灵活配置混合型基金经理在三季报中表示,对相关标的有一定配置,取得了一定收益,但是总体风格均衡,多数股票持仓仍然集中在长期看好的子行业中。

  华夏行业精选混合型基金在8月份适当提升了仓位,并对结构进行了一些调整,减持了涨幅较大的部分农业和食品饮料相关标的,增持了新能源汽车和新能源设备供应商个股以及部分自下而上选择的未来成长性较好、估值有吸引力的个股。

  市场存结构性机会

  “市场仍存在结构性机遇,看中确定性更强的核心标的”,成为不少基金四季度布局思路。

  摩根士丹利华鑫基础行业基金经理表示,展望四季度,市场结构性行情的环境没有改变。一方面,以MSCI相关产品、社保、企业年金为代表的长期资金持续流入,政府继续保持稳健的货币政策,保持合理充裕的流动性,以及积极的财政政策;另一方面,国内经济下行的周期性因素依然存在,企业盈利压力仍然较大。市场存在结构性机会,计划维持中高仓位,坚持基本面研究驱动投资的理念,相对看好以医药、食品饮料、家电等为代表的大消费板块,估值相对合理的金融板块以及优质成长股。

  景顺长城基金表示,经过前期修复,目前A股估值基本合理。在估值回归合理的同时,基数效应下上市公司盈利预计出现抬升。由于2018年年报盈利基数较低,预计今年年报A股(剔除金融)的增速会有所改善,且中小创的抬升幅度可能大于主板。

  对于未来的权益资产投资策略,在博时基金看来,接下来A股在交易面大致会呈现中性,较三季度略转负面。这主要是由于目前二级市场估值和交易显著分化,外资为主要增量资金来源,上市公司减持对资金消耗较大,资金面较三季度转紧。另外,监管环境对A股略偏正面,资本市场改革开放红利将持续存在。在此背景下,需要选择业绩稳健或估值低、年内涨幅小的行业,同时可关注成长空间与短期业绩弹性的行业。

  中银基金表示,结构性机会依然是超额收益的主要来源,把握核心资产估值切换、阶段性主题机会是接下来的主要思路,并关注三条主线。一是景气改善的行业,如成长中的5G产业链,消费升级板块,受益于地产竣工回升的地产后周期板块等,二是可以沿着逆周期政策加力的线索,关注汽车、建材、建筑等板块,三是低估值且盈利稳健的板块,如银行、地产等。此外,可转债市场也是获取绝对收益的重要场所,优质公司发行的可转债值得高度关注。

  从投资方向来看,消费、券商和科技龙头股是前海开源基金建议大家关注的方向。特别是四季度是消费旺季,消费类的股票可能还会继续有超额收益。而科技引领未来。一些科技龙头股在三季度表现突出,现在虽然有一定的回调,但是四季度仍然可以继续关注。

(文章来源:投资快报)


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